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- Diploma de Gestión Bancaria
- Diploma en Finanzas de Empresas
- Gestión de Riesgo - Seminario de Capacitación Contínua Mayo 2013
- Industria de la Inversión - Seminarios de Actualización
- Ingeniería Financiera
- Análisis de casos de Lavado de Dinero
- Análisis de Casos de Administración de Riesgo financiero
- Administración del Riesgo Financiero
- Análisis de Casos de Administración de Portafolio
- Análisis de Casos de Inversiones Alternativas
- Know Your Customer KYC
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El Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo es un centro de capacitación y desarrollo profesional. En el Ief proveemos formación académica que permitirá a nuestros alumnos mejorar su desempeño laboral, a través de cursos cortos de alta aplicabilidad dictados por reconocidos docentes que trabajan en lo que enseñan. Lea más>
Nuestra Propuesta
Brindamos soluciones educativas que ofrecen respuestas a las exigencias de perfeccionamiento y actualización planteadas por un mundo globalizado y mercados día a día más competitivos, a través de propuestas de formación académica sólidas, modernas, y de carácter aplicado, llevadas adelante por un equipo altamente capacitado y comprometido con la misión. Lea más >
Matemática Financiera
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 10 Junio - 21 Junio | US$ 160 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración: 4 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 0.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista Financiero
› Analista de Gestión Bancaria
› Certificado de Asesor de Inversiones
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
El participante recibirá la información necesaria para utilizar el instrumento matemático desde su forma mas simple, para un buen manejo de los instrumentos financieros, empresariales y bancarios.
Temario :
Tasa de interés simple
Tasa de interés compuesta
Tasa de interés real
Tasa de interés de arbitraje
Utilización y limitaciones de las herramientas financieras de análisis
› Definición de variables
› Valor futuro VF
› Valor presente VP y VPN
› Tasa de retorno requerida TIR
› Anualidades
› Períodos no anuales
Tasas anuales de interés
Préstamo simple, préstamo con interés adelantados
Préstamos con saldos compensatorios, en cuotas
Títulos valores que no pagan interés:
› Tasa de descuento y determinación de precios de valores
› Tasa de interés equivalente
› Tasa de interés efectiva
› Métodos comparativos de análisis
Títulos valores que pagan interés:
› Intereses acumulados
› Tasa interna de retorno de un bono
› Determinación del precio de un bono
› Métodos comparativos de análisis
Evaluación de series uniformes y no-uniformes de flujos de caja
Aplicación del concepto de perpetuidad
Inflación: índices y cálculos
Cálculo de Costo Efectivo Total (CET) montando tablas de amortizaciones
De acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo de fecha 31/2/87 y recogido en el texto Ordenado 1991 Titulo 4 Art 10 Literal P, los gastos destinados a capacitar al personal dependiente de la empresa podrán computarse entre una vez y media y dos veces, a efectos de su deducción de IRAE
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaInstrumentos Financieros
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 22 Noviembre - 17 Febrero 2014 | US$ 980 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Diploma en Finanzas de Empresas
Previaturas :
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
En este programa, los participantes desarrollan su habilidad en una de las áreas de más rápido crecimiento en las finanzas internacionales. Este programa explora las coberturas tanto desde una micro como una macro perspectiva, sofisticadas hojas de balance de actividades y su efecto en las normas de capital bancario, y el dominio de precios, incluyendo precios directos versus synthetic. Los participantes desarrollan su habilidad en una de las áreas de más rápido crecimiento en las finanzas internacionales. Los instrumentos derivativos describen las básicas de los swaps, caps, floors, acuerdos sobre tasas de forward, captions y swaptions. Este programa explora las coberturas tanto desde una micro como una macro perspectiva, sofisticadas hojas de balance de actividades y su efecto en las normas de capital bancario, y el dominio de precios, incluyendo precios directos versus synthetic.
Temario :
Sistema monetario internacional; Instituciones de Intermediación Financiera, Operaciones Bancarias
Convenio de créditos y Pagos recíprocos;
Mercado de divisas: al contado, a plazo, determinación de los tipos de cambio
Mercado de capitales: euromercados, préstamos sindicados, emisiones internacionales de bonos, notas, commercial papers. Letras de Tesorería, Obligaciones Negociables, GDS, Participaciones, Fondos de Inversión.
Lecturas de Cuadros, Evaluación de Rentabilidades. Seguridad Social y AFAP; Régimen mixto, Cálculos de jubilaciones.
valor presente neto,
valuación de instrumentos de deuda, volatilidad,
duración,
convexidad,
Inmunización.
Definición y mecanismos de futuros y forwards
Análisis de los precios de ambos contratos
Cuáles son las diferencias entre los dos contratos
Definición de FRA
Cómo se tasan/valoran y Aplicaciones de FRA
Reseña sobre los comienzos de la curva de forwards
Muestras de Aplicaciones de Futuros Eurodollar
Cuál es la base de un contrato de futuro
Explicación de las diferencias entre estos contratos y los futuros Eurodollar
Cuál es el significado de “cheapest to deliver”
Análisis de precios
Futuros de Índices de Acciones (Stock Index Futures)
Mirada a los procedimientos de resolución
Evaluación de los precios de futuros de Índices de Acciones
Muestra de algunas aplicaciones
Cuál es el significado del Programa de Comercio
Opciones: Definiciones y Terminología
› Calls: Short Calls, Long Calls
› Puts: Short Puts, Long Puts, Hedging with puts
› Activo Subyacente (Underlying security)
› Exercise price (strike price)
› Fecha de Expiración (Expiration Date)
Opciones de Estrategias
› Estrategias Alcistas (Bullish strategies)
› Estrategias Bajistas (Bearish strategies)
Opciones sobre Exchange Traded Funds (ETF's)
› Pequeños Índices de Capitalización
Opciones de Índices
› Índices del Sector
Opciones de Fijación de Precios
› Variables que afectan el Valor de las Opciones
› El precio de lo subyacente
› Tiempo de expiración
› Precios de Ejercicio (Exercise Prices)
› Psicología de Mercado
Swaps de Tasas de Interés
Definición de un swap de interés
› Plain vanilla swaps
› Características de los swaps de tasas de interés
› Por qué hacer un swap?
› Fijación de precios de un swap de tasas de interés
› Riesgos Específicos para los Swaps
Identificación de los diferentes riesgos asociados con los swaps
› Otros Tipos de Swaps
› Otros tipos de swaps de interés
› Swaps de activos y amortización
› Exposición del Crédito en los Swaps
› Cómo la exposición se mide “counterparties”
› Qué tipo de límites se consideran para gestionar éste riesgo
Swaps de Divisas
› Definición de Swap de Divisas
› Terminología
› Aplicaciones de moneda corriente
› Fijación de precios y Valoración
Caps , Floors & Collars
› Definición y características, aplicaciones.
› Fijación de precios y aplicación
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaIntroducción a la Planificación Financiera
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 17 de Marzo 2014 - 7 Abril 2014 | US$ 630 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Avanzado › Duración: 9 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 1.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Diploma en Finanzas de Empresas
Previaturas :
Prueba de Nivelación
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Temario :
Opciones: Definiciones y Terminología
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaDecisiones de Inversión y Financiamiento
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 9 Setiembre - 11 Octubre | US$ 160 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Finanzas de Empresas
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Todos aquellos que trabajen o deseen trabajar en el área financiera.
Temario :
Conceptos de Retorno y Riesgo de un activo.
Teoría del portafolio de Markowitz.
Riesgo sistemático y no sistemático.
Coeficiente Beta.
Nociones sobre Modelo de Fijación de Precios de Activos de Capital.
Enfoques de valuación.
› Valor intrínseco.
Valuación de bonos.
Valor de una acción.
Criterios para el análisis de inversiones.
VAN y TIR
› Situaciones conflictivas.
Flujos de Fondos
Características
Modelo general.
Inflación en el análisis de inversiones.
Análisis de inversiones en condiciones de incertidumbre.
Cálculo del costo de una deuda.
› Tipologías.
› Leverage.
› Estructura financiera.
Modelo general de financiamiento.
Determinación del nivel de endeudamiento en la práctica.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaEvaluación de Proyectos de Inversión
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 14 Octubre - 4 Noviembre | US$ 160 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 9 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 1.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Finanzas de Empresas
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Todas aquellas personas que trabajen o deseen trabajar en el área de manejo o consultoría de inversiones. También se dirige a aquellas personas que aspiren a una carrera en la gestión de banca privada o pública. Profesionales en el área de compliance, especialistas en auditorías internas.
Temario :
Formulación de un Proyecto.
Análisis de localización.
Análisis de Mercado.
Análisis de incidencia fiscal.
Criterios de valuación de una empresa.
Criterios TIR y VNA.TRR.
Ciclo de Inversiones y decisiones.
Análisis de Sensibilidad.
Revisión de técnicas para la toma de decisiones financieras.
El Proyecto de Inversión como elemento básico en las decisiones.
Asignación de Recursos.
Evaluación y Selección de Proyectos.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaFinanzas Corporativas
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 6 Octubre - 6 Noviembre | US$ 980 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Diploma en Finanzas de Empresas
Previaturas:
Matemática Financiera
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
La finalidad de este Programa es la de formar al participante en los principales instrumentos de las Finanzas de Empresas, de forma que se encuentre capacitado para determinar la situación financiera de la empresa, las políticas a seguir, su ejecución y control sistemático.
Temario :
Estados Financieros.
Tributación y su repercusión financiera
Enfoques de valuación – Valor intrínseco
Criterios para el análisis de inversiones. VAN y TIR – Situaciones conflictivas.
Flujos de fondos – Características – Modelo general.
Inflación en el análisis de inversiones.
Análisis de inversiones en condiciones de incertidumbre.
Política de dividendos.
Cálculo del costo de una deuda - Tipologías.
Leverage.
Estructura Financiera.
Coeficiente Beta.
Modelo general de financiamiento.
Determinación del nivel de endeudamiento en la práctica.
Planificación a corto, mediano y largo plazo.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaAnálisis de Estados Financieros
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 5 Agosto - 6 Setiembre | US$ 540 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Finanzas de Empresas
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
La finalidad de este Programa es la de formar al participante en los principales instrumentos de las Finanzas de Empresas, de forma que se encuentre capacitado para determinar la situación financiera de la empresa, las políticas a seguir, su ejecución y control sistemático.
Temario :
Enfoques de valuación – valor intrínseco
Balance
Balancete
Estado de Resultados Operativos
Estado de Situación Patrimonial
Flujo de Caja
Flujo de Caja Proyectado
Estado de Pérdidas y Ganancias
Criterios para el análisis de inversiones.
VAN TIR
Situaciones conflictivas.
Flujos de Fondos – características – Modelo General.
Inflación en el Análisis de inversiones en condiciones de incertidumbre.
Política de Dividendos.
Calculo del costo de una deuda.
Tipologías
Leverage
Estructura Financiera
Coeficiente Beta
Modelo general de Financiamiento.
Determinación del nivel de endeudamiento en la práctica
Planificación a corto, mediano y largo plazo.
De acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo de fecha 31/2/87 y recogido en el texto Ordenado 1991 Titulo 4 Art 10 Literal P, los gastos destinados a capacitar al personal dependiente de la empresa podrán computarse entre una vez y media y dos veces, a efectos de su deducción de IRAE
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaDerivativos de Commodities
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 21 Mayo - 25 Julio | US$ 1.000 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Avanzado › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas:
Prueba de Nivelación
Experiencia Previa:
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
La volatilidad de los precios de los commodities, la interconectividad entre los mercados de commodities y los de capitales, la presión para la regulación de estos mercados, entre otras, son variables que tanto inversores como asesores financieros y demás profesionales deberían entender en profundidad si desean dominar las variaciones de los riesgos y los precios de estos mercados. Este curso de alta interacción ha sido especialmente diseñado para los distintos agentes del mercado, se basa en el análisis de casos y en ejercicios que entrenan en el uso de los instrumentos para confeccionar planes de inversión bajo una sana administración de los riesgos financieros a los que se exponen las posiciones commodities.
Imprimir ProgramaDerivados y Estructurados
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 16 Julio - 12 Setiembre | US$ 1.450 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Avanzado › Duración: 16 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 3.2 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas:
Prueba de Nivelación
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Temario :
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaFundamentos de Contabilidad
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 12 Junio - 17 Julio | US$ 310 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración: 8 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 1.6 |
Reservar | Registrar |
| 9 Setiembre - 27 Setiembre | US$ 310 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista Financiero
› Analista de Gestión Bancaria
› Certificado de Asesor de Inversiones
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Los participantes serán capaces, entre otras cosas, de comprender cómo las transacciones que impactan los ingresos y los gastos en el estado de resultado, logran ubicarse en los balances y los estados del flujo de efectivo (cash flows). Asimismo, comprenderán cómo diversas transacciones pueden impactar los activos, pasivos y equidad dentro de los balances.
Temario :
Introducción al Análisis Financiero
Registración en los libros Contables
Estado de Situación
Estado de Resultados
Estado de Evolución del patrimonio
Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Flujo de Caja
Flujo de Caja Proyectado
Desarrollo de Estado de Resultados
Ratios
Dirigido a:
Todas aquellas personas que trabajen o deseen trabajar en el ámbito financiero, contable, administrativo, de gestión y/o dirección.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaInstrumentos Derivados
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 21 Mayo - 30 Julio | US$ 850 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración: 4 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 0.8 |
Reservar | Registrar |
| 10 Marzo-2014 - 23 Abril | US$ 850 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Inversiones Financieras
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
En este programa, los participantes desarrollan su habilidad en una de las áreas de más rápido crecimiento en las finanzas internacionales. Los instrumentos derivativos describen las básicas de los swaps, caps, floors, acuerdos sobre tasas de forward, captions y swaptions. Este programa explora las coberturas tanto desde una micro como una macro perspectiva, sofisticadas hojas de balance de actividades y su efecto en las normas de capital bancario, y el dominio de precios, incluyendo precios directos versus synthetic. Los participantes podrán conocer los mercados de capitales y dominar los distintos instrumentos desarrollados en ellos, su importancia en la gestión financiera y en el desenvolvimiento empresarial. Éstos, son analizados con rigurosidad, observando su aplicabilidad en nuestro mercado.
Temario :
Definiciones
› Contratos Forward; Contratos de Futuros
› Precios Forward versus Precios de Futuros; Valor de un Contrato Forward; Precio de un Contrato de Futuros y el Precio Spot Futuro Esperado
Opciones Financieras
› El Contrato de Opción
› El valor de una opción
› Combinaciones y Estrategias
› Posiciones Sintéticas
› Valuación de Opciones
› Factores del Precio de una Opción
› Derivadas del Precio de la Opción: “las Griegas”
› Introducción
› Swaps de Tasas de Interés
› Swaps de Monedas
› Aspectos Adicionales para el Pricing
› Inclusión del Diferencial Crediticio como Argumento de Ventaja Comparativa; El Punto de Vista Convencional
Elaborado por:
Prof. Guillermo Mara
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaBasilea 2 y 1/2
| Fecha y más | Precio | Detalles | ||
| 20 Mayo - 17 Junio | US$ 550 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 12 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.4 |
Reservar | Registrar |
| 4 Junio - 01 Agosto | US$ 550 | Reservar | Registrar | |
| 19 Setiembre - 31 Octubre | US$ 550 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Inversiones Financieras
Previaturas :
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Ha habido una ráfaga de propuestas para revisar el marco regulatorio de las instituciones financieras y para regular algunos instrumentos derivativos como los swaps de crédito (credit defaults swaps) asi como la administración del riesgo. Éstas propuestas provenientes de Europa, Reino Unido y Estados Unidos, tendrán un impacto significante no sólo en la actualidad sino en los próximos años. Dado el acelerado ritmo de introducción y debate sobre las regulaciones bancarias y de derivativos en Europa y Estados Unidos, éste curso se actualizará constantemente con el fin de reflejar la situación más corriente del mercado. Asimismo, los participantes recibirás casos relevantes de estudio y artículos para discusiones en clase.
Temario :
Concepto y Características del Primer Acuerdo: fundamentación del establecimiento de requisitos de capital como cobertura de riesgos financieros:
› Definición general de los riesgos financieros
› Establecimiento de requerimientos de capital
Evolución hacia Modelos Internos:
› Inclusión de Medición por VaR (Value-at-Risk ) para Riesgos de Mercado en la Enmienda de 1996
› IRB del Riesgo de Crédito.
Aspectos Principales de Basilea 2
Basilea 2.5
Los cuatro principales componentes:
› Modelo de VaR bajo Estrés (Stressed Value-at-Risk: SVaR);
› Cargo por Riesgo Incremental (IRC);
› Nuevos Requisitos Estandarizados para Posiciones Securitizadas o Re-Securitizadas;
› Medida Exhaustiva de Riesgo (CRM) para la Correlación entre Posiciones de Trading.
Impacto Regulatorio en términos de Activos Ponderados;
Posibles Duplicaciones (Overlaps) e Inconsistencias.
Otros Cambios a Basilea 2: las pruebas de tensión
Basilea 3; hitos fundamentales:
Revisión tendiente al incremento de la calidad y consistencia de la base de capital;
Fortalecimiento del rango de riesgos con cobertura de capital;
Revisión del marco para el riesgo de contraparte;
Introducción de límites para el apalancamiento;
Creación de buffers de capital para su utilización en escenarios de estrés y otras medidas tendientes a atenuar la prociclicidad (como las previsiones “forward looping” o la definición de objetivos macroprudenciales buscando proteger a los bancos ante períodos de crecimiento excesivo del crédito);
Introducción de ratios de liquidez mínima.
Discusión: Impacto regulatorio en términos de activos ponderados. Efectos sobre los resultados de los bancos (ROE, ROA, etc.). ¿Cuáles serán las tendencias en la banca mundial luego de estos cambios?
Principales aspectos de la reforma:
Rediseño del marco institucional de las agencias reguladoras y supervisoras.
Protección de los consumidores;
Regulación de productos derivados;
Procesos para la resolución de instituciones sistémicamente importantes;
Supervisión del riesgo sistémico; e
Revisión del marco para el riesgo de contraparte;
Introducción de prohibiciones a los bancos comerciales para actuar como banca de inversión con sus propios fondos.
Disposiciones relacionadas con las agencias de rating crediticio.
¿En qué grado se ha reglamentado e implementado la reforma?
Se recomienda el siguiente sitio de la WEB: http://www.stlouisfed.org/regreformrules/proposed.aspx
Evaluando el Impacto:
El impacto en los bancos europeos;
Comparación del impacto en Europa y en Estados Unidos
Una perspectiva dinámica sobre el caso europeo
La posible respuesta de los bancos:
“No-regret moves”;
Restructuración de los balances;
Ajustes en los modelos de negocio.
Enfrentando los desafíos de la implementación:
Complejidad e interdependencia sin precedentes;
Estimando los costos
Haciendo lo correcto, y llegando a tiempo.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaIngeniería Financiera
| Fecha y más | Precio | Detalles | ||
| 3 Junio - 29 Julio | US$ 1.300 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 12 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.4 |
Reservar | Registrar |
| 14 Octubre - 20 Noviembre | US$ 1.120 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Asesor de Inversiones
Previaturas :
Prueba de Nivelación
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Familiarizar a los participantes en las nociones y metodologías básicas de la industria del management de portafolios de inversión. Partiendo del estudio de la relación “retorno – riesgo” presente en los activos financieros, se describe la estructura de la Ingeniería Financiera necesaria tanto para interpretar el comportamiento de los mercados como para el análisis de su eficiencia y las implicancias sobre las estrategias de inversión.
Temario :
El Entorno Financiero
› Conceptos Básicos
› Mercados e Instrumentos
Factores del Nivel de las Tasas de Interés
Equilibrio de la Tasa Nominal
Riesgo y Premio por Riesgo
Los Registros Históricos
Riesgo en un Contexto de “Porfolio”
La Ley de Único Precio – El Arbitraje
Riesgo y Aversión al Riesgo
› Riesgo, Especulación y Apuestas
› Aversión al Riesgo y Valor Utilidad
Riesgo de Portfolio
› Covarianza y Coeficiente de Correlación
Asignación de Capital (Capital Allocation)
› Portfolios de un Activo Riesgoso y un Activo Libre de Riesgo
› Tolerancia al Riesgo y Asignación de Capital
› Estrategias Pasivas: La recta del mercado de capitales
› Aproximación a la Construcción del Coeficiente de Aversión (I)
› Aproximación a la Construcción del Coeficiente de Aversión (II)
Optimización de Porfolios de Riesgo
› Riesgo Diversificable
› Portfolio de Dos Activos de Riesgo
› Optimización de Portfolios
› El Modelo de Selección de Portfolios de Markowitz
Equilibrio en el Mercado de Capitales
Modelo de Valuación de Activos Financieros (CAPM: Capital Asset Pricing Model)
› Construcción del Coeficiente Beta
› Al respecto de la Security Market Line (SML)
› El CAPM como herramienta para el análisis de inversiones
Modelos de Índice
› Modelo de Índice Simple en el Mercado de Valore
› La Versión Comercial del Modelo Índice
› Predicción de Betas
La Teoría de Valuación por Arbitraje (APT: Arbitraje Pricing Theory)
› Porfolios “Bien Diversificados” (Well-Diversified Portfolios)
› Betas y Retornos Esperados
Eficiencia en los Mercados de Capitales
Procesos Aleatorios y la Hipótesis de la Eficiencia del Mercado
› Versiones de la EMH
¿Son los Mercados Eficientes?
› Tres aspectos a tener en cuenta
› Algunos Efectos sobre la Eficiencia del Mercado
› En suma, ¿son los Mercados Eficientes?
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaAdministración de Portafolios
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 5 Agosto - 11 Setiembre | US$ 1.120 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 16 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 3.2 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas :
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Temario :
Lectura de Información Económico - Financiera
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 24 Junio - 7 Agosto | US$ 460 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración: 12 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.4 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista Financiero
› Analista de Gestión Bancaria
› Certificado de Asesor de Inversiones
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
La economía se caracteriza por ser una realidad abstracta, relacional y compleja, que demanda rigor y emplea una terminología de difícil comprensión. Con estos mimbres, es fácil comprender la dificultad de los ciudadanos a la hora de enfrentarse con los asuntos económicos. Este curso está diseñado para introducir a los participantes en la intuición del pensamiento económico, presentando en un idioma simple sus principales conceptos, instituciones y actores así como se relacionan entre sí para una mayor comprensión de los informes y reportes que encontramos en la prensa y otros medios de comunicación.
Temario :
› Descripción general de las políticas económicas.
› Política Fiscal, Política Cambiaria, Política Comercial, Política de ingresos
› Relaciones Económicas entre Poderes del Estado, entre Gobierno Central y precios FMI. Departamentales
› Cuentas Nacionales, Ingreso y Producción (MI), Encuesta Industrial, Encuesta de comercio, Anticipo de actividad, Empleo y Desempleo, Déficit Fiscal, Inflación (IPC, mayorista; otros), Índice medio de salario (salario Real), Ingreso de los Hogares.
› Pobreza
› Balanza de Pagos (comercios, Servicio, Movimientos de Capitales) Tipo de Cambio Real, Capacidad de Competencia, Producción de Estadísticas
› Promedios Ponderados, Índices (nominales y reales), Bases Alternativas
› Instituciones de Intermediación Financiera, Operaciones Bancarias
› Mercado de Dinero y de Cambios, Actividad Bursátil, Indices bursátiles
› Oferta de Inversiones Financieras: Bonos del Tesoro, Letras de Tesorería, Obligaciones Negociables, GDS, Participaciones, Fondos de Inversión
› Lecturas de Cuadros, Evaluación de Rentabilidad
› Seguridad Social y AFAP; Régimen mixto, Cálculos de jubilaciones
› Evolución e importancia del periodismo económico
› Fases y métodos: Exploración, Relevamiento, Procesamiento; Confirmación
› Lectura y Análisis
› El Flujo Circular de la Economía; proceso y agentes: Gobierno, Empresas
› Familias, Sector Externo. Organización jurídica del Estado
› Proceso de las decisiones (reglamentaciones, decretos, leyes, Constitución)
› ¿Cómo realizar una correcta lectura de la información económica y financiera?
› ¿Qué es lo relevante?
› ¿Cuáles son los habituales errores de interpretación de Las estadísticas de Economía y de Finanzas?
› Lectura de servicios que se informan en la prensa económica: la UR, ajuste de alquileres, índices de actualización de precios
Dirigido a:
Diseñado para quienes tengan por objetivo familiarizarse con la lectura de la evolución de las principales variables económicas financieras, con un buen manejo del lenguaje técnico.
De acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo de fecha 31/2/87 y recogido en el texto Ordenado 1991 Titulo 4 Art 10 Literal P, los gastos destinados a capacitar al personal dependiente de la empresa podrán computarse entre una vez y media y dos veces, a efectos de su deducción de IRAE
Elaborado por:
Cra. Margarita Roldós, Ec. Michelle Santo y el Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF).
Imprimir ProgramaEconomía y Matemática Estadística Aplicada
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 12 Agosto - 4 Setiembre | US$ 380 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración: 10 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.0 |
Reservar | Registrar |
| 12 Agosto - 4 Setiembre | US$ 380 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista Financiero
› Analista de Gestión Bancaria
› Certificado de Asesor de Inversiones
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Revisar conceptos matemáticos en el Álgebra Lineal, en el Cálculo y en Estadística, considerados básico spara el análisis de temas en Economía y Finanzas. Desarrollar un temario matemático mínimo, en el contexto del rigor teórico que la abstracción matemática requiere; para así poder mostrar el valor de la materia como herramienta abstracta (objetiva) que viabiliza el análisis de diversas situaciones concretas y, en particular, de temas de Economía y Finanzas. Se sobrentiende (como objetivo específico) el logro "didáctico" de establecer un canal válido de comunicación con el alumno que, en el caso concreto de este curso, es de muy diversa formación previa en la materia.
Temario :
Álgebra
› Planteo, álgebra matricial, aplicación al estudio de la dependencia lineal de un conjunto de vectores. Aplicaciones: un modelo de equilibrio de mercado; modelo keynessiano de la renta nacional; modelo input - output de Leontief.
› Cálculo: nociones básicas del análisis matemático.
› Límite, continuidad, derivadas, diferencial, vector gradiente, matriz hessiana, funciones cóncavas y convexas, funciones homogéneas, elasticidad, extremos relativos y puntos de silla. Aplicaciones: condiciones de optimización del beneficio, relación entre costo medio y marginal.
Estadística Descriptiva
› Población y muestra. Medidas de tendencia central. Medidas de dispersión. Frecuencias, histogramas y funciones de distribución.
Probabilidad
› Estadística y probabilidad. Variables aleatorias continuas y discretas.
› Funciones de distribución y densidad. Distribuciones discretas, la
› distribución Binomial.
› Distribuciones continuas, la distribución Normal.
› Asociación entre variables. Correlación. Modelo lineal.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaAnálisis de Activos de Renta Fija
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 4 Noviembre - 2 Diciembre | US$ 160 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 12 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.4 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Inversiones Financieras
Previaturas :
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
El participante recibirá la información necesaria para utilizar el instrumento matemático desde su forma mas simple, para un buen manejo de los instrumentos financieros, empresariales y bancarios.
Temario :
Los mercados de renta fija y sus características
Indicadores de rendimiento
Análisis del riesgo de tasa de interés
Estrategias de Inmunización
Estructura temporal de las tasas de interés
Curvas de rendimiento y evaluación del riesgo crediticio
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaMatemática Financiera
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 3 Febrero 2014 - 24 Febrero 2014 | US$ 160 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 9 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 1.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista en Inversiones Financieras
Previaturas :
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Temario :
Los mercados accionarios y sus características; acciones comunes y preferidas
Evaluación de activos individuales, portafolios de acciones e índices de bolsa
Análisis fundamental
Inversiones en bienes raíces, capital privado, capital de riesgo, securitizaciones, hedge funds
Los mercados de commodities
Valores comprometidos o en default
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaEn construcción
Adminitración del Riesgo Financiero
| Fecha y más | Precio | Detalles | ||
| 3 Junio - 29 Julio | US$ 1.450 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 16 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 3.2 |
Reservar | Registrar |
| 4 Junio - 01 Agosto | US$ 1.450 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas :
Experiencia Previa :
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Los participantes serán capaces de identificar las causas mayores de riesgo (crédito, mercado, operaciones, liquidez, legal), comparar y contrastar eventos recientes de riesgo, definir la Administración de Riesgos, evaluar roles y responsabilidades de Directores y Comités de Administración de Riesgos, discutir la evolución de los instrumentos de la Administración de Riesgos, identificar riesgos basados en la responsabilidad de supervisión de un examinador del banco central (central bank examiner), analizar la influencia del Basileo II en la Administración de Riesgos.
Temario :
Identificación de los participantes en los mercados financieros
Definición el riesgo
Identificación de las métricas de riesgo
Evaluación de las causas de la crisis financiera actual
Definición de Riesgos Financieros: crédito, mercado, operacional, liquidez, legal, estratégico
Identificación de causas de riesgo
Comparación y contraste de la interrelación de los riesgos
Definición de Administración de Riesgo
Identificación de fases de la Administración de Riesgo
Evaluación del riesgo en la determinación de la filosofía, políticas y procedimientos de los administradores
Definición del rol del Administrador de Riesgos
Comprensión de la aplicación de la gestión de riesgos por parte del Administrador de Riesgos
Identificar cambios recientes en la Administración de Riesgos Global
Definición de hedging
Identificación de las herramientas de hedging
Comparación y contraste de ventajas y riesgos de los instrumentos de hedging
Identificar reguladores y otros actores que influyen en la Administración de Riesgos
Comparación y contraste de los enfoques de supervisión basados en “Compliance” versus los basados en el riesgo
Comprensión del rol de BIS, ISDA, y agencias de calificación
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaRiesgo Financiero
| Fecha y más | Precio | Detalles | ||
| 4 Abril 2014 - 19 Mayo 2014 | US$ 1.400 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Avanzado › Duración: 16 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 3.2 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Asesor de Inversiones
Previaturas :
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Análisis Metodológico para optimizar el Sistema de Gestión
Temario :
Objetivo
Riesgo y Creación de Valor
Cobertura y Escala de Prioridades
Gestión de Riesgos
Concepto de Riesgo
Descripción y Categorías para los Factores de Riesgo
Capital en Riesgo (CER)
Algunas Pautas para el Análisis del Riesgo de Mercado
› Identificación de los Riesgos de Mercado
› Efectos sobre los Resultados Contables
¿Qué es el VaR?
› Parámetros del VaR
› Un Ejemplo de Cálculo del VaR por Cuantiles de la Distribución Histórica
Medición del VaR
› Rendimientos y Agregación Temporal para Valores Esperados y Volatilidades
› El VaR para Distribuciones Generales
› El VaR para Distribuciones Paramétricas
› Comparación de Enfoques
› Conversión de Parámetros
› Errores de Estimación para Medias y Varianzas
› RAROC
Estructura Temporal de las Tasas de Interés
› Indicadores del Rendimiento, Curvas de Rendimiento Strip y Par
› Descomposición del Riesgo de Posiciones en Bonos
Duration y Convexidad
› Definición Convencional de Duration
› Duration y Riesgo
› Aplicación al VaR
› Convexidad
Enfoque Supervisor y Tratamiento Regulatorio del RTI
› RTI Estructural
› RTI del Libro de Negociación; Riesgo General versus Riesgo Específico
VaR para Portafolios de Bonos
Exposición al Riesgo de Tipo de Cambio
› Enfoques
› Enfoque Particular para Economías Dolarizadas
Riesgo de Posiciones en Acciones y Mercancías
Riesgo de Posiciones en Derivados
› Posiciones Delta-Equivalentes
› Ajustes por Convexidad y Volatilidad
Tratamiento Regulatorio
Sumario
› Value-at-Risk (Valor en Riesgo)
› Aproximación Paramétrica
› El VaR de Portafolios – VaR Incremental
Dimensiones del VaR para la Implementación del Sistema
› Dimensiones Temporales
› Enfoque CAUSA – EFECTO
Pronósticos de Volatilidades
› Criterios de Estimación
Aportes para la Política de Fijación de Límites de Exposición al Riesgo de Mercado
› Ventajas del VaR para la Fijación de Límites
› Política Sugerida para la Fijación de Límites mediante el VaR
Diseño de Informes del Riesgo de Mercado
› Estructura
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaAdministración de Riesgo Operativo
| Fecha, lugar y más | Precio | Detalles | Reservar | Registrarme |
15 de Junio |
USD 500 |
› Máximo 14 alumnos |
Reservar | Registrar |
› Nivel: Avanzado |
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Docente(s) : |
›14 clases de 2 horas |
|||
› Alejandro Pena |
Créditos Académicos : |
|||
Integra los |
2.8 |
|||
siguientes |
||||
Programas : |
||||
› Analista Financiero |
||||
› Analista de Gestión |
||||
Bancaria |
||||
› Certificado de |
||||
Asesor de Inversiones |
||||
Previaturas :
Fundamentos del Crédito Bancario, Métodos Cuantitativos, Matemática y Estadística Aplicada a las Finanzas.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales entregados durante el curso.
Imprimir ProgramaAdministración de Riesgo de Mercado
| Fecha, lugar y más | Precio | Detalles | Reservar | Registrarme |
30 de agosto |
USD 500 |
› Máximo 14 alumnos |
Reservar | Registrar |
› Nivel: Avanzado |
||||
Docente(s) : |
›14 clases de 2 horas |
|||
› Alejandro Pena |
Créditos Académicos : |
|||
Integra los |
2.8 |
|||
siguientes |
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Programas : |
||||
› Analista Financiero |
||||
› Analista de Gestión |
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Bancaria |
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› Certificado de |
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Asesor de Inversiones |
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Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales entregados durante el curso.
Imprimir ProgramaGestión del Riesgo en la Inversión Financiera
Seminario de Capacitación Contínua 27-31 de Mayo 2013
-
› Gestión del Riesgo Financiero - Apertura
Lunes 27 - 8:30 a 8:45 - Cra. Margarita Roldós
-
› Gestión del Riesgo Financiero
Lunes 27 - 8:45 a 12:30 - Prof. Guillermo Mara
-
› Prevención de Delitos Financieros
Martes 28 - 8:30 a 12:30 - Cra. Sandra Libonatti
-
› Gestión del Riesgo Financiero II
Miércoles 29 - 8:30 a 12:30 - Ec. Alejandro Pena
-
› Gestión del Riesgo Riesgo Crediticio
Jueves 30 - 8:30 a 12:30 - Cra. Rosana Díaz Balandra
-
› Medidas de Rentabilidad y Riesgo
Viernes 31 - 8:30 a 12:30 - Ec. Adolfo Sarmiento
Este programa cumple con los requisitos de capacitación continua del B.C.U.
US$ 450
Early Bird: US$ 350 (Válido hasta el 10 de Mayo)
Descuento Grupal: 7 x 10
De 8:30 a 12:30 horas
Incluye Coffee-Break
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo
2628-1433
Imprimir Programa
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PREINSCRIPCIÓN
Complete el siguiente formulario.
Le enviaremos al email que indique, los datos de
pago del curso de interés y el numero de cuenta y código para realizar el depósito.
Análisis de Crédito Bancario
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 20 Setiembre - 25 Octubre | US$ 850 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 16 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 3.2 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista de Gestión Bancaria
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Programa introductorio a los conceptos y la metodología actual de análisis sistemático de la gestión y evaluación crediticia
Temario :
El riesgo en el negocio bancario
El riesgo del crédito
Políticas en materia crediticia
Organización funcional del área de créditos
El análisis del crédito
Análisis de estados contables y ratios financieros
Elaboración y análisis del flujo de caja (cash flow)
La calidad de la gestión y el entorno de la empresa
Tipos de préstamos y garantías
Calidad y clasificación de créditos
Principios para el crédito y valoración de una empresa
Créditos con problemas
Casos y metodología de acotación del riesgo
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaGestión Bancaria
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 12 Agosto - 18 Setiembre | US$ 710 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 16 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 3.2 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista de Gestión Bancaria
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Temario :
Intermediación, Mediación y Desintermediación financiera.
Riesgos: del Negocio Bancario, de las Operaciones bancarias.
Operaciones : Bancarias Internacionales, de Comercio Exterior,
en el Mercado de Capitales.
Tendencia actual de la Banca.
Normas de Basilea. Evolución Normativa del Uruguay.
Normas Bancocentralistas:
Responsabilidad Patrimonial, Encajes, Posición de cambios,
Depósitos y otras fuentes de financiamiento,
Riesgos Creditícios. Money Laundry.
Presupuestación. Control de Gestión Operativa,
Control de resultados, análisis por dependencia, sector y producto.
Rentabilidad bancaria
Rentabilidad de Clientes. Evolución de situación y manejo de recursos.
Coordinación Operativa.
Planificación, ejecución y control de la gestión bancaria.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaGestión delRiesgo Crediticio
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 27 Agosto - 15 Octubre | US$ 710 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Elaborado para profundizar los conceptos y la metodología actual para un análisis sistemático y riguroso de la evaluación crediticia.
Temario :
Funciones de la gestión de riesgos
Requisitos para la gestión de riesgos
Gestión de riesgo y gestión de valor
Determinación de la cobertura por requerimientos patrimoniales
Estrategia de gestión de riesgos
Límites
Control de riesgos
Monitoreo de riesgos
Definición
Componentes
Exposición crediticia
Probabilidad de incumplimiento y calificación
Pérdida dado el incumplimiento: enfoque de garantías o Maduración
Concentración
Pérdida esperada y pérdida no esperada o Capital económico
Rentabilidad ajustada al riesgo de crédito
Requisitos mínimos para el desarrollo de modelos internos
Tipos
Banca empresas o Banca personas
Inversiones financieras
Otros
Composición y características de la cartera
Políticas de crédito
Modelos Internos
Rating
Probabilidad de incumplimiento y diseño del sistema de calificaciones o Segunda fuente de pago: garantías y otros
Cuantificación del riesgo: pérdida esperada y pérdida no esperada o Rentabilidad ajustada al riesgo
Utilización de calificaciones internas y pricing
Análisis de flujos futuros
Casos prácticos
Riesgo de Crédito - Banca Personas
Composición y características de la cartera
Políticas de crédito
Modelos internos
Definición de scoríng
Probabilidad de incumplimiento y diseño del sistema de calificaciones o Principales tipos de scoring
Scoring de aprobación: análisis de características, racionalización de características, métodos estadísticos
Scoring de comportamiento
Cuantificación del riesgo: pérdida esperada y pérdida no esperada o Rentabilidad ajustada al riesgo de crédito
Utilización de calificaciones internas y pricing
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaMercado e InstitucionesFinancieras
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 28 Octubre - 6 Noviembre | US$ 180 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 4 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 0.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista de Gestión Bancaria
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
En las últimas tres décadas, los mercados financieros han experimentado cambios notables, producto de diversos factores, entre los que las desregulaciones, las innovaciones, el desarrollo de las tecnologías de la información y de las comunicaciones, inmersas en el fenómeno de la globalización, han jugado un rol preponderante. El objetivo del curso es interiorizar a los participantes del funcionamiento moderno de los mercados financieros, presentando las funciones económicas que éstos cumplen, y sus diferentes tipologías, las distintas instituciones que en ellos participan, desde bancos a fondos de pensión y fondos de cobertura, con sus diferentes objetivos y marcos de actuación, así como los mas diversos instrumentos financieros que en ellos se negocian y sus principales características.
Temario :
Conceptos introductorios: activos y mercados financieros
Las funciones económicas de los mercados financieros
Diversas tipologías de mercados financieros
Evolución reciente de los mercados financieros: desintermediación, innovación financiera y globalización
Crisis y regulación
Intermediación financiera. Distintos tipos de intermediarios
La función de los bancos comerciales
La función de los fondos de inversión, de pensión y de las compañías de seguros
Las instituciones que prestan servicios en los mercados: Corredores de Bolsa, Agentes de Valores, Agencias Calificadoras de Riesgo, Agentes fiduciarios, Organismos de regulación.
Mercados primarios y mercados secundarios
Formas de organización: mercados organizados y mercados OTC
Diferentes tipos de operativas
La función de las bolsas, y de las entidades de liquidación y de custodia
Índices
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaNegocios yOperaciones Bancarias
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 30 Julio - 20 Agosto | US$ 350 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 6 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 1.2 |
Reservar | Registrar |
| 12 Agosto - 23 Agosto | US$ 270 | Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
Temario :
Negocio Bancario, Intermediación, Mediación y Desintermediación financiera.
Riesgos: del Negocio Bancario y de las Operaciones bancarias.
Operaciones: Bancarias Internacionales, de Comercio Exterior, en el Mercado de Capitales.
Tendencia actual de la Banca.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaAdministración del Riesgo en elSector Bancario y los Mercados Financieros bajo Basilea 2 y 1/2
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 6 Agosto - 17 Setiembre | US$ 1.100 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 12 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.4 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
El objetivo de este curso es profundizar el conocimiento de las normas y el uso de los instrumentos que ayudan a mejorar la capacidad del sector bancario para absorber perturbaciones procedentes de tensiones financieras o económicas de cualquier tipo, reduciendo con ello el riesgo de contagio desde el sector financiero hacia la economía real.
Temario :
Concepto y Características del Primer Acuerdo: fundamentación del establecimiento de requisitos de capital como cobertura de riesgos financieros:
› Definición general de los riesgos financieros;
› Establecimiento de requerimientos de capital.
Evolución hacia Modelos Internos:
› Inclusión de Medición por VaR (Value-at-Risk ) para Riesgos de Mercado en la Enmienda de 1996;
› IRB del Riesgo de Crédito.
Aspectos Principales de Basilea 2
Basilea 2.5;
Los cuatro principales componentes:
› Modelo de VaR bajo Estrés (Stressed Value-at-Risk: SVaR);
› Cargo por Riesgo Incremental (IRC);
› Nuevos Requisitos Estandarizados para Posiciones Securitizadas o Re-Securitizadas;
› Medida Exhaustiva de Riesgo (CRM) para la Correlación entre Posiciones de Trading.
› Impacto Regulatorio en términos de Activos Ponderados;
› Posibles Duplicaciones (Overlaps) e Inconsistencias.
› Otros Cambios a Basilea 2: las pruebas de tensión
Basilea 3; hitos fundamentales:
› Revisión tendiente al incremento de la calidad y consistencia de la base de capital;
› Fortalecimiento del rango de riesgos con cobertura de capital;
› Revisión del marco para el riesgo de contraparte;
› Introducción de límites para el apalancamiento;
› Creación de buffers de capital para su utilización en escenarios de estrés y otras medidas tendientes a atenuar la prociclicidad (como las previsiones “forward looping” o la definición de objetivos macroprudenciales buscando proteger a los bancos ante períodos de crecimiento excesivo del crédito);
Introducción de ratios de liquidez mínima.
› Discusión: Impacto regulatorio en términos de activos ponderados. Efectos sobre los resultados de los bancos (ROE, ROA, etc.). ¿Cuáles serán las tendencias en la banca mundial luego de estos cambios?
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaOperaciones de Sistemas Bancarios I
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 12 Noviembre - 20 Febrero 2014 | US$ 1.250 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Intermedio › Duración: 14 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.8 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
›
Previaturas:
Experiencia Previa:
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
El estudiante al culminar el módulo, haya repasado las operaciones bancarias tradicionales y las demás actividades que realizan o pueden realizar los bancos.
Temario :
Depósitos y colocaciones, factoring, leasing, securitización, compra venta de cartera comerciales (trade finance).
Operaciones de mediación financiera, operaciones bajo régimen de ALADI.
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaRiesgo del Crédito Bancario
| Fecha, lugar y más | Precio | Detalles | Reservar | Registrarme |
Hasta nuevo aviso |
USD 300 |
› Máximo 14 alumnos |
Reservar | Registrar |
› Nivel: Avanzado |
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Docente(s) : |
›14 clases de 2 horas |
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› Alejandro Pena |
Créditos Académicos : |
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Integra los |
2.8 |
|||
siguientes |
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Programas : |
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› Analista Financiero |
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› Analista de Gestión |
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Bancaria |
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› Certificado de |
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Asesor de Inversiones |
||||
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales entregados durante el curso.
Imprimir ProgramaFundamentos del Análisis del Crédito Bancario
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| US$ | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración:clases de 2 horas › Créditos Académicos: |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista de Gestión Bancaria
Previaturas:
No requiere.
Experiencia Previa:
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Temario :
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaMercados, Instituciones e Instrumentos Financieros
| Fecha | Precio | Detalles | ||
| 22 Julio - 19 Agosto | US$ 160 | › Cupo: Máximo 14 alumnos › Nivel: Básico › Duración: 12 clases de 2 horas › Créditos Académicos: 2.4 |
Reservar | Registrar |
Integra los siguientes programas:
› Analista Financiero
› Analista de Gestión Bancaria
› Certificado de Asesor de Inversiones
Previaturas :
No requiere.
Experiencia Previa :
No requiere.
Materiales:
Entregados durante el curso.
Descripción del Curso:
En las últimas tres décadas, los mercados financieros han experimentado cambios notables, producto de diversos factores, entre los que las desregulaciones, las innovaciones, el desarrollo de las tecnologías de la información y de las comunicaciones, inmersas en el fenómeno de la globalización, han jugado un rol preponderante. El objetivo del curso es interiorizar a los participantes del funcionamiento moderno de los mercados financieros, presentando las funciones económicas que éstos cumplen, y sus diferentes tipologías, las distintas instituciones que en ellos participan, desde bancos a fondos de pensión y fondos de cobertura, con sus diferentes objetivos y marcos de actuación, así como los más diversos instrumentos financieros que en ellos se negocian y sus principales características.
Temario :
› Conceptos introductorios: activos y mercados financieros
› Las funciones económicas de los mercados financieros
› Diversas tipologías de mercados financieros
› Evolución reciente de los mercados financieros: desintermediación, innovación financiera y globalización
› Crisis y regulación
› Intermediación financiera. Distintos tipos de intermediarios
› La función de los bancos comerciales
› La función de los fondos de inversión, de pensión y de las compañías de seguros
› Las instituciones que prestan servicios en los mercados: Corredores de Bolsa, Agentes de Valores, Agencias Calificadoras de Riesgo, Agentes fiduciarios, Organismos de regulación.
› Mercados primarios y mercados secundarios
› Formas de organización: mercados organizados y mercados OTC
› Diferentes tipos de operativas
› La función de las bolsas, y de las entidades de liquidación y de custodia
› Índices
› Principales tipos y clasificaciones
› Principales propiedades de los activos financieros
› Instrumentos de deuda: Particularidades y riesgos
› Acciones
› Fondos de inversión
› Fondos de cobertura
› ETF
› Securitización
› Derivados
De acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo de fecha 31/2/87 y recogido en el texto Ordenado 1991 Titulo 4 Art 10 Literal P, los gastos destinados a capacitar al personal dependiente de la empresa podrán computarse entre una vez y media y dos veces, a efectos de su deducción de IRAE
Elaborado por:
Instituto de Economía y Finanzas de Montevideo (IEF)
Imprimir ProgramaTalleres In-House
Ingenieria Financiera
Descripción
Tiene como finalidad desarrollar la capacidad de interpretar el comportamiento de los mercados de activos financieros locales e internacionales, así como brindar elementos para el análisis de la eficiencia de dichos mercados y sus implicancias sobre las estrategias de inversión. A su vez, en este contexto, este curso hace un especial énfasis en los siguientes conceptos:
Predicción del comportamiento futuro de las diferentes variables.
Valuación : describiendo métodos idóneos para el diseńo de estrategias “beat the market”.
Objetivo:
En los cursos se buscará familiarizar a los participantes con la metodología e instrumentos de la industria del management de portafolio de inversión. Partiendo del estudio de la relación “retorno-riesgo” presente en los activos financieros, se describe la estructura de la ingeniería necesaria tanto para interpretar el comportamiento de los mercados como para el análisis de su eficiencia y las implicancias sobre las estrategias de inversión.
Temario
- El Entorno Financiero
- Factores del Nivel de las Tasas de Interés
- Equilibrio de la Tasa Nominal
- Riesgo y Premio por Riesgo
- Los Registros Históricos
- Riesgo en un Contexto de “Portfolio”
- La Ley de Único Precio - El Arbitraje
- Riesgo y Aversión al Riesgo
- Riesgo de Portfolio
- Asignación de Capital (Capital Allocation)
- Optimización de Porfolios de Riesgo
Primeras Aproximaciones
Teoría de Portfolio
- Modelo de Valuación de Activos Financieros (CAPM: Capital Asset Pricing Model)
- Modelos de índice
- La Teoría de Valuación por Arbitraje (APT: Arbitraje Pricing Theory)
- Procesos Aleatorios y la Hipótesis de la Eficiencia del Mercado
- ¿Son los Mercados Eficientes?
Equilibrio en el Mercado de Capitales
Eficiencia en los Mercados de Capitales
En construcción
En construcción
En construcción
En construcción
En construcción
En construcción
Básico
›
›
›
›
›
Intermedio
Avanzado
Público Objetivo
Nuestros Cursos y Programas están diseńados para brindar una clara comprensión de la industria de inversiones financieras a:
›
Asesores Financieros
›
Asistentes
›
Encargados de Control de Cumplimiento
›
Back-Office
›
Corredores De Bolsa
›
Directores y Gerentes de Financieros
›
Gerentes de Riesgo
›
Tesorería
›
así como a cualquier otra persona que desee desempeńarse en esta industria o participar de ella
La composición de cursos cortos y aplicados es la llave para ayudar a todas estas personas a desenvolverse mejor en forma continua.
Programas Sugeridos
Básico
›
›
›
›
›
Intermedio
›
›
›
›
›
›
Avanzado
Público Objetivo
Nuestros Cursos y Programas están diseńados para brindar una clara comprensión de la industria de inversiones financieras a:
›
Toda persona que busque obtener una capacitación en temas de finanzas empresariales, ya sea para el manejo profesionalizado de negocios familiares, o para la aplicación en cargos de áreas financieras, administrativas, contables, de empresas pequeñas, medianas o de mayor tamaño.
Básico
›
›
›
›
›
›
Intermedio
›
›
›
›
›
Avanzado
Certificado en Economía Aplicada
¿Cómo funciona?
Se compone del Diploma en Economía y el Certificado en Economía Aplicada
El Diploma en Economía se compone de cursos focalizados en el uso de instrumentos de análisis económico, que proveen una formación rigurosa en las diversas áreas de la economía. No se limita a una sólida formación académica, sino que implica el dominio de los instrumentos económicos para un desempeńo profesional en áreas no solamente de investigación económica.
Duración: 72 horas de clase.
El Certificado en Economía Aplicada está compuesto por Cursos de Especialización que se focalizan en diferentes áreas dependiendo de su aplicación: Finanzas de la Industria de la Inversión, Análisis Macroeconómico de Impacto, Microeconomía aplicada a la optimización en los procesos industriales, Macroeconomía en la Administración del Riesgo Financiero en los Mercados a Futuro, entre otras.
Focalizado en cómo aplicar la teoría económica a problemas concretos, como desarrollar investigaciones sobre temas relevantes para el desarrollo económico. Los trabajos que realizaran sus alumnos estarán orientados al diseńo y evaluación de políticas públicas, a la aplicación de conceptos económicos en la toma de decisiones en el mundo de los negocios, y al análisis de problemas del desarrollo económico entre otras opciones que el alumno elije.
Duración por área: 216 horas de clase.
Niveles de los Programas para Ingenieros y Matemáticos
¿A quién está dirigido?
El Certificado en Economía Aplicada busca formar profesionales y académicos de gran capacidad analítica y sólida base en economía que habilita a sus graduados para desempeńarse en cargos de primer nivel, en cualquier industria o sector, continuar estudios de doctorado y desarrollar una carrera académica.
| Certificado | Cursos | Temática | Carga Horaria |
| Diploma en Economía | 1. Macroeconomía |
› Economía cerrada Consumo. Inversión. Demanda y oferta de dinero. Oferta y demanda Agregada. Los principales problemas macroeconómicos: crecimiento, desempleo e inflación. Principales políticas económicas: Fiscal y Monetaria |
20 |
› Economía abierta Equilibrio macroeconómico y políticas con tipo de cambio fijo y políticas con tipo de cambio flotante. Modelo clásico. Modelo keynesiano. Efecto intertemporal. Efecto riqueza. Teoría del consumo. Teoría de la inversión. Políticas de estabilización. Política monetaria, moneda, bonos y operaciones de mercado abierto. Política fiscal, déficit y su financiamiento, consistencia macroeconómica del programa monetario. Deuda pública y equivalencia ricardiana. |
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2. Microeconomía |
› Introducción al análisis económico. Teoría de la demanda. Teoría de la Oferta. Mercados en competencia perfecta. Monopolio. Oligopolio. Cartel. Modelos de duopolio. Demanda derivada de factores. Oferta de factores. Monopsenio. Distribución de la renta. Equilibrio general. Teoría de la demanda, demanda bajo incertidumbre, teoría de la utilidad esperada. Teoría de la oferta, cambio tecnológico. Optimalidad del equilibrio competitivo. Monopolio natural, discriminación de precios. Competencia imperfecta, oligopolio, competencia monopolística y la diferenciación de productos. Economía de la información, riesgo moral y selección adversa. Modelo de equilibrio general de dos sectores. |
20 | |
3. Economía descriptiva y Economía del Uruguay |
› Cuentas Nacionales. Matriz de Insumo/Producto. Balanza de Pagos. Principales relaciones macroeconómicas. índices de precios y salarios, Encuesta de hogares. ¿Dónde encontrar las principales estadísticas en Uruguay y qué significan? Tópicos de economía nacional. Sistema financiero, seguridad social, mercado de capitales, Mercosur y política comercial, desarrollo industrial. Servicios públicos y su regulación. Planes de estabilización de 1982 y de 2010. |
20 | |
4. Economía del Sector Público |
› Teoría de la elección pública. Empresa Pública, Nacionalización y Privatización. Monopolio natural y gestión pública. Teoría de las regulaciones. Análisis del gasto. Evaluación Social de Proyectos. Renta y Seguridad Social. Impuestos; Efectos de los impuestos; Deuda Pública. |
10 | |
5. Economía Internacional |
› Comercio Exterior Productividad del trabajo y ventajas comparativas. Modelo de Ricardo. Factores específicos y distribución del ingreso. Modelo de Heckscher-Ohlin y la dotación de recursos. Movimiento internacional de factores. Instrumentos de política comercial, aranceles, cuotas, subsidios a las exportaciones, barreras no arancelarias. Efectos de la integración regional, creación y desvío de comercio. Política Comercial-Industrial en países en desarrollo y en países desarrollados. |
10 | |
› Sistema financiero internacional Tipo de cambio y mercado de dinero internacional. Dinero, tasas de interés y tipo de cambio. Paridad de poder de compra y tipo de cambio real. Regímenes cambiarios y política monetaria con tipo de cambio fijo. Sistema Monetario Internacional. Coordinación de políticas macroeconómicas a nivel internacional. Modelo de Mundell-Fleming, política monetaria y fiscal bajo movilidad de capitales. Enfoque absorción. El dinero en la economía abierta. Enfoque monetario de la Balanza de Pagos. Análisis de una devaluación. Efectos de los movimientos de capitales sobre el tipo real de cambio y la balanza comercial. Modelos de overshooting y undershooting. Expectativa cambiaria y tasas de interés. Factores inmóviles distribución del Ingreso. Recursos y comercio: Modelo de Hecscher-Ohlin. Modelo tradicional del Comercio; Economías de escala y comercio internacional; Movimientos Internacionales de factores; Instrumentos de Política Comercial. |
10 | ||
6. Mercados, Instituciones e Instrumentos Financieros |
› Mercados financieros Conceptos introductorios: activos y mercados financieros Las funciones económicas de los mercados financieros Diversas tipologías de mercados financieros y su evolución reciente: desintermediación, innovación financiera y globalización. Crisis y regulación |
10 | |
› Instituciones financieras Intermediación financiera. Distintos tipos de intermediarios La función de los bancos comerciales La función de los fondos de inversión, de pensión y de las compańías de seguros Las instituciones que prestan servicios en los mercados: Corredores de Bolsa, Agentes de Valores, Agencias Calificadoras de Riesgo, Agentes fiduciarios, Organismos de regulación. |
|||
› Mercados primarios y mercados secundarios Formas de organización: mercados organizados y mercados OTC Diferentes tipos de operativas La función de las bolsas, y de las entidades de liquidación y de custodia índices Bursátiles. |
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7. Análisis de Inversiones en Activos de Renta Fija |
› Los mercados de renta fija y sus características Indicadores de rendimiento. Análisis del riesgo de tasa de interés. Estrategias de Inmunización. Estructura temporal de las tasas de interés. Curvas de rendimiento y evaluación del riesgo crediticio. |
4 | |
8. Análisis de Inversiones en Activos de Capital e Inversiones Alternativas |
› Análisis fundamental Inversiones en bienes raíces, capital privado, capital de riesgo, securitizaciones, hedge funds Los mercados de commodities. Valores comprometidos o en default |
4 | |
9. Derivados |
› Los mercados de instrumentos derivados y sus características Futuros y Forwards. Opciones y Warrants, características generales, métodos de valuación; Black-Scholes; el modelo de Black para opciones sobre futuros. Valuación de bonos con opciones adjuntas: bonos callable, bonos convertibles e intercambiables; productos estructurados. Swaps de tasa de interés. Swaps de monedas. Elementos de valuación. Derivados de crédito |
24 |
| Certificado | Cursos | Temática | Carga Horaria |
| Certificado de Economía Aplicada en la Inversión Financiera | 10. Ingeniería Financiera para la Gestión de Portafolios |
› La inversión en contexto de portafolio el beneficio de la diversificación. Estrategias de gestión de retorno ajustado por riesgo, el índice de Sharpe. Asignación de Capital; portafolios de un activo con riesgo y un activo libre de riesgo. Optimización de portafolios de riesgo según Markowitz, frontera eficiente. Optimización subjetiva bajo la identificación del grado de aversión particular al riesgo, propiedad de separación. Teorías de equilibrio en los mercados de capitales: CAPM, APT. Noción de eficiencia en un mercado de capitales, ¿son los mercados eficientes?. Gestión Patrimonial: conformando un portafolio único para necesidades únicas; la gestión del riesgo. |
32 |
11. Riesgo Financiero |
Riesgo y creación de valor Categorías para los factores de riesgo. Value-at-Risk. Riesgo de carteras de renta fija; enfoque supervisor y tratamiento regulatorio del RTI; VaR para portafolios de bonos Riesgo de Tipo de Cambio, Riesgo de Posiciones en Acciones y Mercancías, Riesgo de Posiciones en Derivados, Riesgo de Posiciones en Derivados. Aplicación en la gestión de riesgos de mercado. |
32 |
Previas
Los siguientes cursos son previos y revalidables con una prueba de nivelación, con un costo de US$ 10 por corrección. Si hay interesados en cursarlos los programamos en otro horario en previo al inicio.
1. Economía matemática
Modelos matemáticos y económicos. Análisis estático, modelos lineales y álgebra matricial. Análisis estático comparativo, funciones y derivadas. Problemas de optimización, lagrangiano, funciones de varias variables, optimización restringida. Análisis dinámico, integrales, ecuaciones diferenciales de primer orden y modelos de crecimiento, el tiempo como una variable, estabilidad dinámica, Programación lineal. Teoría de juegos.
2. Econometría
Regresión simple. Heteroscedasticidad. Autocorrelación. Multicolinealidad. Regresión múltiple. Modelos especiales, variables unitarias, restricciones a los coeficientes, modelos no lineales, rezagos distribuidos. Modelo de Regresión Lineal Generalizado. Sistema de ecuaciones. Series de tiempo.
3. Estadística
.Elementos de probabilidad, variables aleatorias discretas y continuas. Valor esperado, teorema de Chebychey, relaciones entre momentos y distribución de probabilidad. Dos variables aleatorias y esperanza condicionada. Distribuciones más utilizadas. Inferencia estadística, regla de Bayes, estimación puntual, máxima verosimilitud, mayor estimador lineal insesgado, prueba de hipótesis, estimación por intervalos.
Asesor de Inversiones
Nuestro nuevo Programa de Asesor de Inversiones está diseńado para brindar una clara comprensión de la industria financiera de inversiones a todas las personas que trabajan como asesores financieros, asistentes, encargados de control de cumplimiento, back-office así como a cualquier otra persona que desee desempeńarse en esta industria o participar de ella. La composición de cursos cortos y aplicados es la llave para ayudar a todas estas personas a desenvolverse mejor en forma continua.
¿Por qué es importante?
El Programa, en sus tres niveles: Asistente de Asesor de Inversiones, Analista de Inversiones Financieras y Asesor de Inversiones, ayudará a incrementar la comprensión de las normas y el funcionamiento de esta industria a grupos más amplios y ha sido desarrollado como respuesta a la demanda de la industria en aumentar y ampliar la visión de inversión. Ello a su vez promueve la mejora de la confianza y la comunicación entre los diferentes grupos de personas que trabajan en esta industria.
Más allá que quienes trabajan en la industria de las inversiones deben cumplir con los requisitos de capacitación continua del Banco Central, un alto porcentaje de los agentes involucrados claramente desean capacitarse más allá de cumplir con una norma. Ellos sin dudas se beneficiarán de los conocimientos que impartirá nuestro Certificado en sus diferentes niveles.
Cómo ayudará nuestro Programa de AI?
El Certificado ayudará a las organizaciones financieras a mejorar el conocimiento básico de sus empleados para que todos puedan trabajar de manera más confortable y eficaz en forma conjunta, lo que generará tanto un mejor rendimiento como un mejor ambiente laboral.
Se pondrá al día el conocimiento de los profesionales que trabajen directamente con los asesores financieros, lo que será útil para la proyección de sus carreras y el progreso de las mismas.
Se ofrecerán instrumentos universales y globales para medir la competencia. Esto permitirá que el Ief sirva como soporte y sea colaborador de las personas que trabajan en la industria.
Se construirá una mejor comprensión de las funciones y responsabilidades de los profesionales de la industria.
Se capacitará a los prospectos que deseen ingresar al sector colaborando así con los departamentos de recursos humanos de las empresas al momento de seleccionar a sus nuevos funcionarios.
Se asistirá a los asesores financieros con talleres de alta aplicabilidad y actualidad donde no tendrán que abandonar sus lugares de trabajo con una metodología que generara el espíritu de grupo esterilizando las fronteras rígidas generalmente presentes en la capacitación convencional.
¿Cómo funciona?
El Programa de Asistente de Asesor de Inversiones está compuesto por cursos que introducen a los participantes en los conceptos, las herramientas y los instrumentos que se utilizan en la industria. Duración: 72 horas de clase.
El Programa de Analista de Inversiones Financieras se compone del Certificado de Asistente de Asesor de Inversiones más cursos focalizados en la valuación de activos y en el uso de los instrumentos de análisis para los distintos tipos de activos financieros y mercados, así como la aplicación de sus resultados en el análisis de portfolios institucionales e individuales. Duración: 146 horas de clase.
El Programa de Asesor de Inversiones se compone del Certificado de Analista de Inversiones Financieras más cursos focalizados en la elaboración de estrategias para la gestión y la administración de portfolios y de sus riesgos así como en la ejecución y evaluación de la performance. Duración: 216 horas de clase.
Niveles de los Programas
¿A quién está dirigido?
A todos aquellos que deseen construir su carrera como operadores, asesores financieros, asistentes, asesores de inversiones, profesionales de back-office, analistas financieros, gestores de efectivo, auditores, oficiales de cumplimiento, bancarios, contadores, reguladores y para todo aquél que forme parte o desee participar en la Industria de la Inversión Financiera.
El AI ofrece una comprensión más clara y completa de la industria, los roles y responsabilidades de quienes la integran así como el conocimiento necesario para un eficiente manejo de sus instrumentos.
¿Cómo está compuesto?
El Programa de Asistente de Asesor de Inversiones comprende:
Conceptos generales y herramientas que cubren los elementos esenciales de la industria de inversiones;
Tipos de activos financieros (securities) y los mercados en donde se cotizan.
El Programa de Analista de Inversiones Financieras agrega:
Conceptos y herramientas de valuación de activos financieros;
Análisis de instrumentos de inversión;
El Programa de Asesor de Inversiones adiciona:
Análisis de fondos de inversión;
Manejo de portafolios específicos, institucionales e individuales;
Administración y planificación estratégica de inversiones.
| Certificado | Área | Cursos | Temática | Carga Horaria | |
| Parcial | Total | ||||
| Asistente de Asesor de Inversiones | 1. Métodos Cuantitativos | 1. Matemática Financiera | › Matemática Financiera |
16 | 72 |
| 2. Economía Matemática y Estadística Aplicada a las Finanzas |
› Elementos de estadística aplicada a las finanzas › Elementos de estadística aplicada a las finanzas › Análisis de series de tiempo › Métodos de simulación › Elementos de economía matemática |
20 | |||
| Análisis Contable | 3. Fundamentos de Contabilidad |
› Fundamentos de contabilidad › Formulación y evaluación de estados financieros › Desarrollo de resultados de los estados financieros › Decisiones de Endeudamiento y de Inversión › Ratios y proyecciones |
16 | ||
| Economía | 4. Fundamentos Económicos para las Inversiones Financieras |
› La oferta y la demanda › Cuentas nacionales › El sistema monetario › Índices de precios y salarios; inflación y salario real › El comercio internacional, los flujos de capital y los tipos de cambio › Efectos de la regulación › Análisis de coyuntura económica aplicado a las decisiones financieras; el impacto de los factores económicos en los mercados financieros |
20 | ||
| Certificado | Área | Cursos | Temática | Carga Horaria | |
| Parcial | Total | ||||
| Analista de Inversiones Financieras | Asistente de Asesor de Inversiones | 72 | 146 | ||
| Análisis de Inversiones | 5. Análisis de Inversiones en Activos de Renta Fija |
› Los mercados de renta fija y sus características › Indicadores de rendimiento › Análisis del riesgo de tasa de interés › Estrategias de Inmunización › Estructura temporal de las tasas de interés › Curvas de rendimiento y evaluación del riesgo crediticio |
24 | ||
6. Análisis de Inversiones en Activos de Capital e Inversiones Alternativas |
› Los mercado accionarios y sus características; acciones comunes y preferidas › Evaluación de activos individuales, portafolios de acciones e índices de bolsa › Análisis fundamental › Inversiones en bienes raíces, capital privado, capital de riesgo, securitizaciones, hedge funds › Los mercados de commodities › Valores comprometidos o en default |
18 | |||
7. Instrumentos Derivados |
› Los mercados de instrumentos derivados y sus características › Opciones y Warrants, características generales, métodos de valuación; Black-Scholes; el modelo de Black para opciones sobre futuros › Valuación de bonos con opciones adjuntas: bonos callable, bonos convertibles e intercambiables; productos estructurados › Swaps de tasa de interés › Swaps de monedas › Elementos de valuación › Derivados de crédito |
32 | |||
| Certificado | Área | Cursos | Temática | Carga Horaria | |
| Parcial | Total | ||||
| Asesor de Inversiones | Asistente de Asesor de Inversiones | 72 | 210 | ||
| Analista de Inversiones Financieras | 74 | ||||
| Evaluación del Riesgo Financiero |
8. Riesgo y creación de valor |
› Categorías para los factores de riesgo › Value-at-Risk › Riesgo de carteras de renta fija; enfoque supervisor y tratamiento regulatorio del RTI; VaR para portafolios de bonos › Riesgo de Tipo de Cambio › Riesgo de Posiciones en Acciones y Mercancías › Riesgo de Posiciones en Derivados › Aplicación en la gestión de riesgos de mercado |
32 | ||
| Gestión de Portafolios |
9. Ingeniería Financiera para la Gestión de Portafolios |
› Estrategias de gestión de retorno ajustado por riesgo, el índice de Sharpe › Asignación de Capital; portafolios de un activo con riesgo y un activo libre de riesgo; › Optimización de portafolios de riesgo según Markowitz, frontera eficiente › Optimización subjetiva bajo la identificación del grado de aversión particular al riesgo, propiedad de separación › Teorías de equilibrio en los mercados de capitales: CAPM, APT › Noción de eficiencia en un mercado de capitales, ¿son los mercados eficientes? › Gestión Patrimonial: conformando un portafolio único para necesidades únicas; la gestión del riesgo › Métodos de evaluación del desempeńo |
32 | ||
Diploma de Gestión Bancaria
Elaborado con una adecuada combinación de lo académico con lo práctico de los diferentes componentes del negocio bancario.
Estructura & Temario:
El Diploma de gestión Bancaria esta compuesto de 14 cursos:
Matemática Financiera
Instrumentos Financieros
› Gestión Bancaria
› Crédito Bancario
› Control de Gestión Bancaria
Negocios y Operaciones Bancarias
Negocios con el Exterior
Duración: 94 horas de clase
Evaluación de Proyectos
Análisis Macroeconómico
Mercado de Capitales
Control de Gestión de Entidades Financieras
Planeamiento de Gestión Financiera
Crédito Bancario
Regulación Bancaria
Derecho Comercial Bancario y Legislación Tributaria
Operaciones y Sistemas
Marketing Bancario
Duración: 174 horas de clase.
Publico Objetivo:
Bancarios
Asesores Financieros
Asistentes
Asesores de inversión
Profesionales de Back-Office
Analistas financieros
Gestores de efectivo
Auditores
Oficiales de cumplimiento
Contadores
Reguladores
para todo aquél que forme parte o desee participar en la Industria Bancaria.
Experiencia Previa:
No requiere.
Materiales entregados durante el curso.
Diploma en Finanzas de Empresas
Elaborado con una adecuada combinación de lo académico con lo practico de los diferentes componentes de las finanzas empresariales.
Estructura & Temario:
El Certificado Diploma en Finanzas de Empresas esta compuesto de 11 cursos:
Matemática Financiera
Fundamentos de Contabilidad
Lectura de Información Económico - Financiera
Mercados, instituciones e Instrumentos Financieros
Economía matemática y estadística Aplicada I
Análisis e Estados Financieros
Decisiones de Inversión y Financiamiento
Evaluación de Proyectos de Inversión
Finanzas Corporativas
Instrumentos Financieros
Introducción a la Planificación Financiera
Publico Objetivo:
Traders
Profesionales de Venta
Profesionales Back-Office
Analistas Financieros
Gestores de Efectivo
Auditores
Profesionales de Compliance
Oficiales Financieros
Bancarios
Contadores
Asesores Financieros
Asistentes
Reguladores
Experiencia Previa:
No requiere.
Materiales entregados durante el curso.
Formulario de Registro
Formulario de Reserva
